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黎家良先生接受《經濟一週》訪問

揀啱藍籌股長線收息 利疊利賺錢攻略| 投資有道



投資有道・藍籌股】踏入3月,上巿公司陸續公布業績,一些豪派股息的股份,備受「收息一族」追捧。當手上股票的股價長升長有;加上年年增派股息,或可達致財息兼收。有專家及年收息達六位數字的「收息達人」教路,鎖定心水藍籌股,並趁業績公布後黃金時機入手,長線持有穩陣收息,回報可觀。


撰文:SmartED編輯部|圖片:istock、新傳媒資料庫


趁部分藍籌放榜,先統計一下50隻藍籌去年度派息表現。


據去年度藍籌股派息情況,五隻每股派息最多的股票,分別是電能實業(00006)、恒生銀行(00011)、 港交所(00388)、中國移動(00941)及新鴻基地產(00016),計及派發特別股息,每股派息金額合共16.3、7.5、6.7、6.405及4.65元。


五大心得揀優質藍籌股


不少投資者偏愛買收息股,尤其是藍籌,長線持有作收息之用。

惟要在50隻藍籌中揀蟀作長線投資,專家有以下五大心得。


(一)揀派息比率只升不跌的股份:

中國泛海證券資產管理副總裁、亦是投資博客「紅猴股評」主事人簡志健(紅猴)認為,投資者宜揀一些每股派息金額預期不會調低的股份。


若今年買10元股份派1元息,即10厘息;翌年度因公司盈利減少,而宣布僅派0.5元,派息比率較預期低,投資者買收息股便失去預算。

故要選擇一些有信心,未來盈利將持續上升的藍籌入場。


【投資有道 ・藍籌股】投資者宜揀一些每股派息金額預期不會調低的股份。

(二)高股息率宜持續五至十年:


除要留意公司的盈利能力外,追蹤過往的派息紀錄可作為參考。

部分高息藍籌或逾5厘,便要看過往五至十年,是否有穩定不跌的派息率,若派息率年年有增長則更吸引。


(三)選擇股價波幅少於20%股票:


《有升有息》一書作者黎家良手上便持有多隻收息股,每年收息達六位數字,收息所得用作每年旅遊和生活消費。


他的心得是要留意股票的股價波幅,每年不宜逾20%。


藍籌中有生物製藥及內房股等,每年股價波動甚大,屬高啤打系數(Beta),宜避開為妙。


他指出倘若每年收股息4厘至5厘,但一年股價挫逾兩成,便等於蝕了四至五年的股息,倒不如炒股價勝過收息。


(四)撇除派特別股息因素:


部分上巿公司會派發特別股息,如去年中國石油化工股份(00386)派發特別股息,便推高股息率逾8厘。

電能去年度派發了兩次特別股息,合共13.5元,若撇除派特別股息,去年度每股派息僅2.8元。


特別股息並不會年年都派,去年派高息,來年未必保證會豪爽。

故投資者宜撇除派特別股息的因素去衡量。


(五)是否有穩定現金流:

致富證券研究部高級分析員莫易東表示,公司盈利倒退時或會減派息金額,而巿場若即時呈現負面反應,將影響股價下挫。


他建議投資者要做功課,留意公司是否有資金壓力?揀行業內有壟斷地位的股份,或以收租為主的公司,有足夠現金流,對年年維持派息有支持。


黎家良認同,以地產股為例,有地產商主要收入為賣樓。若年內賣樓理想,公司收入增加,有機會增加派息。


簡志健亦指藍籌股中新地有眾多資產,除賣樓收入外,當中商場收租佔總生意額一半,現價股息率約3.6厘,年年派息的機會大。


收息要留意3個日子


踏入3月業績期,上巿公司陸續公布成績表。


事實上,要坐定定收息,投資者須了解三個重要日子,包括除淨日、截止過戶日及派息日是甚麼意思。


首先是除淨日,是用來確認哪些股東有權益,有多少持股量,去計算派發多少股息。


其次是截止過戶日。因香港股市實行「T+2」的交收制度,故在除淨日前買入股票,便能趕及在截止過戶日前成為公司股東,從而有息收。


最後是派息日,即股息到戶的日子。按照股東持有的股份數量派發股息,股東持股量愈多,收息愈多。


以九龍倉置業(01997)為例,除淨日是4月2日,便需要在4月2日前買入,並在4月2日仍持有股份,方確認獲得這次的股息。


4月2日當天或之後才買入,便不計算在內。

公司的截止過戶日是4月4日,這個日子股東可以不理;4月23日是派息日,該日便有息收了。


藍籌股業績對辦立即入場


今年料半數以上藍籌介乎4月至6月除淨,投資者買收息股,該如何抓緊黃金時機,決定收集或加碼持有呢?


黎家良透露,每逢3月、8月,便要密切關注港交所網站所披露的上巿公司業績。


投資者可自訂個人監察表,對有興趣的行業,先篩選一、兩隻優質心水股票,留意業績公布日。


他解釋,因由出完業績至除淨日有一段日子,而機構投資者往往會快人一步入巿,故在除淨日前或會受大戶托高股價。


一般除淨日後的股價便顯見回落;派完股息後,又因有一堆股東離場,股價便打回原形。


假若心水藍籌業績對辦的話,在業績公布日後,不妨趁這黃金時機入手。


莫易東則認為對長線投資者而言,未必要急於入場,反而待除淨日後,股價有大折讓時收集,可買到高息便宜貨。


他指優質股派息率穩定,部分藍籌中的銀行股,甚至每季派息,故在除淨日後入場,等下一次收息也未遲。


綜合三位專家意見,若在50隻藍籌中揀心水股份,一致推介恒生銀行(00011)及領展房產基(00823),而且均偏愛以本地收入為主的藍籌股(見表一)。


簡志健分析,前者目前股息率約3.9厘,業務平穩,屬穩陣收息之選。後者為增長收息股,由上巿至今年年增派息,相信今年度的股息率可逾3厘。


低水4,000元以下藍籌股心水


莫易東指,股民買收息股的心態,等同買債券的心態,以穩定收息及股價升幅,冀帶來資產增值。故他認為,以本地業務為主的上巿公司有優勢,因毋須受匯率波動影響收入。


以港鐵公司(00066)為例,雖然近年多公司負面消息,但因有巿場壟斷優勢;加上票價尚有加價空間,料長遠不會影響股息率。


另黎家良個人藍籌收息倉亦持有中華煤氣(00003)、長江基建集團(01038)和中銀香港(02388)等。


目前在50隻藍籌股中,不少每手入場費逾萬元,對資金有限的投資者,黎家良建議可吼入場費低至約3,000元的中國銀行(03988)。


以上週四(3月21日)計算,中行每手入場費3,660元,他認為每月買一手,年收息會較多。而收息方面,近四年中行每股派息介乎0.16至0.19元人民幣,折合約0.2港元,而以現價計股息率約5.7厘,屬較抵玩和穩陣收息之選。


專家指若找到「好歸宿」,揸三年以上或可賺息賺價。而買優質股收息,毋須花精神去炒股,而在派紅股又收股息利疊利的因素下,回報可觀。


完整報導詳見《經濟一週》網站:https://bit.ly/2YpZgri


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